Calcular o valor de uma empresa é essencial para diversas situações, levando em conta desde negociações, como fusões e aquisições, até processos judiciais.
Neste artigo, você vai saber melhor sobre como funciona o conceito de valuation, muito difundido na área financeira. Acompanhe a leitura e confira!
O que é valuation?
Valuation, termo de origem inglesa, refere-se à técnica de avaliação de empresas para estimar seu preço justo. Algo primordial para ter uma base da valorização de uma companhia.
Envolve análise do mercado, percepções de investidores e clientes, bem como da previsão de retorno de investimento nas ações da empresa.
As empresas podem ser avaliadas em várias ocasiões, como transações, fusões, aquisições, inventário, divórcios, propostas de aporte financeiro etc.
Como descobrir o valor da minha empresa?
Uma das principais técnicas para apurar o valor de uma empresa é o Fluxo de Caixa Descontado (DCF), que estima o valor presente do lucro futuro.
Apesar de ser uma técnica amplamente utilizada, requer uma compreensão prévia de conceitos econômicos e contábeis, pois é importante:
- Analisar o histórico financeiro passado;
- Fazer projetos realistas de lucro futuro;
- Estimar a taxa de desconto apropriada a um fluxo de valor presente;
- Verificar taxas de desconto secundárias em relação ao porte e falta de liquidez.
Além disso, há outras técnicas de valuation importantes como a análise de múltiplos de mercado e análise de valor patrimonial.
A primeira consiste em comparar empresas do mesmo setor, analisando múltiplos em transações, enquanto a segunda se baseia na diferença entre ativos e passivos.
Quais são os cuidados na hora de fazer o valuation?
Calcular o valor justo exige equilíbrio entre dados quantitativos e qualitativos, porque optar por uma avaliação própria pode produzir viés, especialmente ao ponderar fatores qualitativos.
Investidores e partes interessadas geralmente solicitam avaliação por empresas terceiras especializadas para garantir a imparcialidade.
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